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香港拟允许虚拟资产ETF上市
來源:香港经济导报    2023-12-27 10:30
【識港網訊】正当美国证券交易委员会(SEC)仍就批准虚拟资产现货交易所买卖基金(ETF)“磨烂席”之际,香港证监会已向业界发通函,表示已准备好引入虚拟资产现货ETF。

港交所(香港政府新闻处图片)

没错,香港证监会继早前已认可虚拟资产期货ETF之后,12月22日再透过通函表示,已准备好接受虚拟资产现货ETF等基金的认可申请。

港交所欢迎证监会有关公布,港交所证券产品发展主管罗博仁说,证监会的宣布意味着香港将成为亚洲首个允许虚拟资产现货ETF上市的市场,加强香港作为区域内领先数码资产中心的地位,并支持香港作为亚洲首选ETF市场的持续发展。

ETF是什么?虚拟资产ETF又是什么?

简单来说,ETF就是一个团购的概念,当大家去山姆购物时,售卖的食物份量太大,多到吃不完,买下会造成浪费,于是,“团购”就逐渐产生,大家“凑单”买下一份食物,既低于市价,又避免浪费。

ETF其实就类似“团购”的概念。ETF的发行机构会将一篮子可追踪的指数中的股票投资组合,委托一受托机构托管,并以此为实物担保,分割成许多单价较低之投资单位(即ETF),让投资人购买,并在集中市场挂牌交易。

世界上最早的指数型ETF是1993年发行的标准普尔500指数ETF(SPY-US),主要追踪标准普尔500指数(该指数涵盖美国500家大型上市公司,约占美股总市值的75%)。在此后,针对道琼丶那斯达克丶罗素丶威尔夏等指数的各式ETF纷纷问世。

除了有股票ETF,还有债券ETF等等。

自2021年美国首只比特币期货ETF上市后,全球掀起了虚拟资产期货ETF和现货ETF申请的风潮,市场对虚拟资产ETF的关注度亦与日俱增。

香港去年已经上市过虚拟资产期货ETF

2022年12月16日,港交所有两只新ETF上市,分别是南方东英比特币期货ETF(股份代号:3066)及南方东英以太币期货ETF(股份代号:3068),由南方东英资产管理有限公司管理,分别追踪在芝加哥商品交易所(芝商所)交易的标准化丶现金结算的比特币期货合约及以太币期货合约。

虚拟资产现货ETF危险吗?

据香港证监会与金管局发出的联合通函所述,虽然虚拟资产于世界某些地方愈趋普及,但全球各地的监管情况依然不一,故虚拟资产的现货市场较大可能存在各式投资者保障的问题,由定价欠缺透明度至潜在的市场操纵不等。由于零售投资者可能普遍不理解上述风险,故虚拟资产相关产品“相当可能被视为复杂产品”

除复杂产品规定外,证监会及金管局亦提醒中介人遵守香港及其他司法管辖区可能适用于某特定虚拟资产相关产品的销售限制,并尤其应遵守《证券及期货条例》第IV部的条文,当中禁止向香港公众销售未经证监会认可的投资。此外,虚拟资产相关产品可否售予零售投资者,须视乎个别司法管辖区丶交易所或产品的销售限制而定。

为提供充分的投资者保障,证监会及金管局认为“适宜及有必要”规定中介人如要提供虚拟资产交易服务,只可与获证监会发牌的虚拟资产交易平台(证监会持牌平台)合作,不论是透过介绍客户到有关平台进行直接交易,或与有关平台开设综合账户。

此外,中介人在向零售客户提供虚拟资产交易服务前,应该评估每名零售客户对虚拟资产的认识和风险承受能力;以及为每名零售客户设定上限,以在参照客户的财政状况(包括其净资产)及个人情况的前提下,确保客户就虚拟资产所承担的风险是合理的。

责任编辑:jiemina