【識港網訊】

美國加快縮減買債規模速度，市場普遍預計明年將加息3次，但美國強調對明年經濟復甦步伐樂觀。渣打香港財富管理投資策略主管梁振輝預計，美國明年底前至少加息一次。看好明年歐美股債和黃金市場，惟對內地和香港兩地股市持中性。他較看好三大投資主題，包括共同富裕、數碼創新及環境、社會和企業管治（ESG）。

具體來看，該行指出，共同富裕主題，如綠色能源、高科技製造業、互聯網板塊；數碼創新，如5G、金融技術、區塊鏈技術板塊；ESG投資包括電動車、水利、基建及綠色投資。

梁振輝料，負面因素已反映於現價，港股進一步下跌空間未必太大。不過他表示，監管等負面因素仍是明年最大風險，如果稍為放鬆監管，則會為市場帶來活力。該行未有就恒指訂立目標水平，對內地與香港股市評級為中性。

澳紐加元趁低入

渣打相信股票和黃金能為投資者帶來正回報，當中尤其看好美國和歐洲股市。整體來說，明年投資者應維持「重股票、輕債券」的資產配置策略。梁振輝進一步說，歐洲央行相對寬鬆的貨幣政策，使歐洲股市在全球經濟復甦下更有吸引力。渣打看好科技，非必需品，工業和ESG相關類別。

債市方面，渣打看好歐美高收益債和亞洲美元債。外匯市場，則受惠於疫後貿易發展和相對寬鬆央行政策，商品貨幣如澳元、紐元、加元均有機會回升向上，投資者可趁低買入。

梁振輝預期，明年市場主軸為政策和市場逐步「回歸常態」。隨着全球經濟持續復甦，美國股市有望走勢平穩，儘管明年投資回報較低而且市場波動。通脹爭議、病毒變種和政策轉變將是三大潛在風險因素，投資時要小心留意。

至於日本股票市場，因疫苗接種率上升、股票估值吸引，投資者可考慮。不過，日本供應鏈緊張及政局變化增添不確定性。該行是次預測，對英國市場有所保留，因央行在疫情反覆回升之際收緊貨幣政策，或為經濟前景加添不明朗因素。

於日本及亞洲（不計日本）兩個股市市場，渣打則予「核心持倉」看法。當中主要考慮人行第一季或再有寬鬆動作、內地監管憂慮降溫、美元偏強等因素，令投資亞洲市場可幫助投資者平衡風險。

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