【識港網訊】今年5月上中旬，香港中華總商會、中企協和大灣區企業家聯盟聯合訪問團對中東三國進行商務考察，有份參與是次考察的香港中華總商會副會長謝湧海日前接受本報專訪時說，「社會穩定、合作共贏、改革開放、多元發展」，已逐漸成為一眾中東國家的共識和願望。「在不久的將來，中東極有可能成為世界經濟發展的一個新增長點。」他指出，香港可望受惠於中東經濟發展，因香港在財富管理方面頗具優勢，家族辦公室方面亦有特殊政策，對中東主權基金(Sovereign wealth fund，簡稱SWF)很有吸引力；同時，香港也是中東企業海外上市的不二選擇。

今年5月上中旬，香港中華總商會、中企協和大灣區企業家聯盟訪問團對科威特、卡塔爾和阿聯酋三國進行了聯合商務考察，拜訪三國的主權基金、投資公司及金融中心，考察了工業園區等，還拜會了中國駐三國大使館和總領事館，以及香港駐中東商務辦，聆聽各界對當地局勢的介紹和投資機會的分析。此外，訪問團還分別拜訪了三個國家的商會並簽署了多份合作備忘錄。

　區內投資環境大大改善

「在短短幾天訪問中，感受最深的，就是在中國等國際積極力量推動下，中東各國正積極謀求發展與合作，在對外開放和尋求融入世界的同時實現戰略自主。中東格局正在經歷深刻的演變，他們在政治上求同存異，一個和平、穩定與團結的新中東正在形成，投資環境大為改善。」謝湧海分享道。

今次，考察團拜會的主權基金，包括科威特、卡塔爾以及阿聯酋的莫巴達拉主權基金，這些基金都已在北京、上海和香港開設了投資機構。

　中東資金加大對華投資

謝湧海又指，隨着中國經濟多年來高速增長，中東資金正加大對中國的投資。以科威特主權基金為例，過去15年在中國的投資規模增長了近50倍，大中華區投資佔其全球投資規模的第二位，未來它還將進一步增加在中國全資產類別的投資。目前，該基金對中國的主要投資領域，包括二級市場股票、中國銀行間債券市場、知名企業股權以及基礎設施建設等。他說：「據基金經理透露，他們在中國投資的最佳項目之回報率，高達300倍！」

謝湧海補充，科威特成立主權基金的另一個目的是為政府對外招商引資作資金配套，即用該資金為外國直接投資項目配套，在國內投資石油以外的產業和基礎設施。

謝湧海還告訴記者，迪拜商會得知第十六屆世界華商大會將於今年6月在泰國舉行時立刻表示將組團參加，並有意申辦下一屆華商大會。

　中東企業海外上市可首選香港

談及香港，謝湧海坦言，由於當下香港特區仍缺乏可直接投資的項目，獨角獸企業更是鳳毛麟角，中東主權基金選擇香港設立辦事機構，主要是為了投資大中華地區和東南亞。對內地直接投資，基金也更願意將辦事機構放在上海，因為這樣更加貼近項目。

香港與中東國家正在加強金融監管部門及主權基金的聯繫。

但是，謝湧海又說：「香港對中東主權基金的吸引力並不小，在於我們有良好的法律體制和執法能力，沒有外匯管制的自由市場制度，有單一的低稅制，有完善的金融監管體系，以及多元國際文化和語言等。」

「香港另一個吸引中東主權基金的優勢，還在於財富管理。當下，香港管理了35萬億港元的財富資產，以及針對家族辦公室等推出了特別稅務安排等，這還是很有吸引力的。」謝湧海續說，「另外，中東企業到海外上市，香港也是不二選擇。」

　中東國家尋求 經濟轉型多元發展

對於今次中東之行，謝湧海興高采烈地分享道，耳聞目睹的是中東各國正積極尋求經濟轉型，改變目前單一依賴油氣出口的經濟結構，經濟結構多元化已成普遍共識。

「中國改革開放的經驗之一就是『要想富，先修路』。如今，中東國家不正在走這條路嗎？」據謝湧海介紹，中東國家不僅大力改善國內基礎設施，還成立了專門的對外招商機構，由政府劃出大片土地設立經濟特區和工業開發區或自貿港等，區內實施各項優惠政策。

　多家中企進駐阿布紮比工業園

阿聯酋政府是最早表態支持中國「一帶一路」倡議的中東國家。謝湧海回憶道，訪問阿布紮比工業園區時，一位已在園區工作十年、來自內地安徽省的女士介紹，阿聯酋有充足的資金和能源，只缺工業門類的技術、設備和人才。園區內特別劃出一塊幾平方公里的土地作為中國園區，現有兩家企業進駐，並有多家正在洽談中。

謝湧海又提到，阿聯酋當局認為多元文化是吸引外來投資、共建多元經濟的重要條件。該國推動和發起了第一屆世界寬容峰會，共約千名政治和宗教領袖(包括基督徒)以及來自世界各地的專家參與有關活動。

阿聯酋迪拜被譽為中東經濟轉型最成功的案例。正如謝湧海描述，整座城市從沙漠平地而起，在沙漠建起828米的世界第一摩天大樓和眾多外形奇特的大廈，配以美麗的海邊花園長廊，成長為「中東明珠」，實屬奇跡。

　世界盃成多哈基建更新契機

謝湧海續說，卡塔爾舉辦上一屆足球世界盃的一個重要目的，就是藉機更新首都多哈的基礎設施，讓多哈以新的城市形象展示給全世界，吸引外來投資。這次中東之行，考察團成員有4次機會進出多哈機場。

謝湧海表示，「我們很高興看到多哈成為多元化國際大都市，無論白天黑夜，每次在多哈機場都看到人頭湧湧的轉機者，這是我們見到過的全球最繁忙中轉機場。那裏的商場和餐廳24小時開門營業，是個名副其實的不夜城。」

　「最不缺的就是錢！」

中東主權基金不斷加大對中國投資力度的同時，也總結出一套自身的投資方法。

謝湧海介紹說，中東主權基金對華投資掌握幾個原則和內部指引。首先，每筆投資金額一般以1億美元為起點，特別情況下才會投5000萬美元至1億美元間的項目。如果作為有限合夥人投資私募基金，該基金必須要披露過去10年以上投資項目的業績，足以證明有管理國際資金的能力，以及有在中國內地投資的足夠經驗。此外，如果中東主權基金直接被標的公司邀請參加投資，會先經過內部初選後，再聘請第三方獨立諮詢公司對該項目作盡職調查，根據調查報告再決定是否進入。

　傾向直接投資

　注重投資未來

「中東主權基金在投資中國內地初期，因不熟悉中國國情而選擇投資私募基金，通過私募基金再投資內地項目。隨着在北京和上海設立投資機構，它們與中國往來增加，目前更多傾向直接投資。因為直接投資不受私募基金退出條款的年限限制，更容易把握IPO的時機和獲利退出。」謝湧海說。

他又笑言，中東最不缺的就是錢。事實上，很多中東國家設立主權基金後，政府將每年油氣收入的一定比例劃撥給主權基金，進行全球投資。據當地官員稱，他們設立主權基金的目的主要是為下一代，因油氣資源終有一天會枯竭或被新能源取代，所以他們必須投資未來。

截至2022年底，中東主權基金的資產管理規模總額高達3.64萬億美元，佔全球主權基金總額三分之一。其中，阿聯酋、科威特、沙特、卡塔爾主權基金均高踞全球排名前十位。