【識港網訊】香港金融基建整合邁出戰略性一步，港交所（0388）與金管局旗下迅清結算控股達成股權合作協議，港交所斥最多4.55億元取得迅清結算控股20%股權。特區政府財政司司長陳茂波昨見證金管局、港交所與迅清結算控股簽署戰略合作協議，三方強強聯手推動「債務工具中央結算系統」（CMU）升級轉型，標誌着香港國際金融中心的底層架構將全面進化。這項制度創新不僅為市場開拓新增長曲線，更將構建貫穿債券、股票及數字資產的綜合結算生態系統，為迎接國際資金湧入中國資產鋪設超級跑道。

由金管局管理的外匯基金在上月成立了迅清結算控股，旨在全資擁有營運CMU的迅清結算。最新迅清結算引入港交所為策略性股東。根據協議，港交所斥最多4.55億元，以認購新股形式，持有迅清結算控股20%股權。交易完成後，外匯基金及港交所分別持有迅清結算控股的80%和20%股權。陳茂波指出，此舉將使過去專注債券交收、結算和託管的CMU，蛻變為支持多元資產交收結算平台。

目前，金管局管理的迅清結算和港交所，分別作為本港固定收益產品和股票託管平台的營運者，對投資者而言，通過支持多種資產類別、跨地域的證券存管基礎設施，可有助他們更靈活、高效管理其資產，取得更好的回報。

陳茂波：提升投資效率與靈活度

他看好是次合作蘊含三大戰略意義，分別為提升投資效率與靈活度、釋放流動性兼促進產品創新，及有助加速人民幣國際化進程，相信此次強強聯手，有望引導國際資金持續流入。首先是提升投資效率與靈活度方面，目前經迅清結算與港交所託管的在港證券，以及「債券通」、「股票通」機制下的內地證券，總額突破5萬億美元。陳茂波認為，隨着國際投資者加大配置中國國債等資產，香港作為全球最大離岸人民幣中心與點心債核心市場，需建立能支持多種資產類別、跨地域的證券存管基礎設施，讓投資者資金調度更靈活高效。

其次，釋放流動性、促進產品創新方面，合作將促進探索雙方託管的債券和股票作為抵押品的互通性，提升抵押品管理效率，有效釋放潛在流動性。建立綜合抵押品平台亦有助市場參與者更好地進行對沖和風險管理，同時為數字資產預留發展空間。

再者，加速人民幣國際化進程方面，透過打造低成本、高效率的綜合服務平台，將大幅降低國際投資者持有人民幣資產的門檻。此生態系統將形成良性循環，吸引更多國際資本配置中國資產，為人民幣國際化提供關鍵基礎設施支持。

余偉文：轉型跨資產金融基建

金管局總裁兼迅清結算控股董事會主席余偉文昨指，金管局去年10月成立迅清結算，冀以商業模式營運CMU並開發新業務，在迅清結算成立一周年之際，引入港交所作為策略性股東具深遠意義，相信是次合作將推動CMU商業化進程邁向新台階。他認為是次合作是香港金融基建發展的重要里程碑，將推動CMU從債券結算平台轉型為跨資產金融基礎設施，進一步鞏固香港國際金融中心地位。

未來合作將聚焦兩大領域，首先在拓展資產覆蓋範圍方面，目前CMU主要提供債券服務，迅清結算正積極建立股票交易後資產服務平台，致力提供一站式服務，便利市場參與者管理包括債券、股票等多元化資產組合，與港交所深化合作將促進雙方在營運和技術層面的經驗交流，並共同探索打通「債券和股票存管平台」的可行性，為市場參與者提供更全面和便捷的服務。其次在豐富風險管理工具方面，雙方探討擴大CMU託管證券在港交所旗下各清算所作為抵押品的使用，和增加衍生產品種類，以進一步完善香港資本市場的風險管理工具。

陳翊庭：把握人民幣國際化機遇

港交所行政總裁陳翊庭表示，此次戰略合作將整合雙方資源、科技、人才及市場專業知識，加速建設區內領先的中央證券存管平台。她強調，債券通過去8年已成為國際投資者參與中國銀行間債券市場的主要渠道，港交所將繼續優化各平台產品，把握人民幣國際化帶來的龐大機遇。

展望未來，她指港交所將繼續與監管機構及市場參與者攜手合作，提升香港在債券集資、風險管理及人民幣業務方面的競爭力，促進國際資金流入，支持人民幣國際化進程，同時加強與內地金融合作，鞏固香港國際金融中心地位。