【識港網訊】「股神」巴菲特投資旗艦巴郡當地時間24日公布2023年全年業績，全年淨利潤高達962.23億美元(約7505.4億港元)，大幅超越市場預期。受保險業務大幅增長刺激，營業利潤(來自保險、鐵路及公用事業業務的利潤)去年達到373.5億美元，按年增長17%。營業收入方面，巴郡2023年營收3644.82億美元，上年同期3020.89億美元。巴郡目前持有1676億美元現金，創歷史新高。巴郡A股23日收市升0.55%，收報628930美元，今年累漲近16%。

淨資產美國企業中最高

93歲的巴菲特當天發表第46封致股東信。巴菲特表示，巴郡目前的GAAP（美國通用會計準則）淨資產是美國企業中最高的，創紀錄的營業利潤和強勁的股市使巴郡的年末淨資產達到5610億美元，而2022年標普五百強公司中，其他499家公司的淨資產規模為8.9萬億美元。巴菲特指出，按照這項衡量標準，巴郡目前佔了近6%的份額。在5年內想要讓龐大的基數翻倍是不可能的，特別是因為巴菲特非常反對發行新股票的行為（指增資稀釋股權）。

巴郡目前股票持股約79%集中在五家公司，分別是蘋果（1743億美元）、美國銀行（348億美元）、美國運通（284億美元）、可口可樂（236億美元）和雪佛龍（188億美元），除去投資及衍生性商品損益後，2023年第四季度，巴郡旗下鐵路、能源等實體業務表現的經營利潤達84.81億美元。

巴菲特在信中再次提到可口可樂和美國運通，他表示巴郡將長期持有這兩檔股票，也說明當投資者發現一家真正出色的企業時，請堅持投資下去，耐心總是有回報的，選擇一個出色的企業可以對沖掉許多不可避免的糟糕決策。

目前巴郡持有西方石油公司7.8%的普通股，同時也持有認股權證，巴菲特表示看好西方石油公司在美國持有的大量石油和天然氣資產，以及它在碳捕捉計劃上的領先地位，儘管這種技術在經濟上的可行性尚不明確，但巴菲特相信在西方石油行政總裁霍盧布的領導下，西方石油正在為美國和股東做正確的事情。

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阿貝爾勢接任巴菲特，出任巴郡行政總裁。路透社

繼續加大日本五大商社投資

對於近期火熱的日本股市，巴菲特在股東信中表示，巴郡將繼續持有五家大型日本商社的股權，包括伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友。去年在東京與這些公司管理層會談之後，巴菲特決定堅定地持有這些公司股份，目前持有每家約佔9%的股權，但巴郡也承諾不會持有超過9.9%的股份，因根據日本法規，若增持公司10％以上股份，就得經過公司董事同意。巴菲特認為，這五家公司與巴郡自身經營方式非常相似，都具備高度的多元化。同時，這些公司的政策對股東十分友好。

警市場現在就像賭場

對於近期投資市場，巴菲特在信中提到，現在的市場表現，比他年輕時更像賭場的氛圍，賭場現在存在於許多家庭中，每天都在誘惑居民，暗示現在市場投機的氣氛漸漸高漲。他認為金融活動中的一個事實永遠不應該被忘記，華爾街希望它的客戶賺錢，但真正讓它的客戶熱血沸騰的是狂熱的活動，在這種時候，任何一樣可以被推銷的愚蠢的東西都會被大力推銷，不是每個人都這麼做，但總是有人這麼做。巴菲特強調巴郡的投資規則從未改變也不會改變，就是永遠不要冒資本永久性損失的風險。

巴菲特表示，由於美國的順風和複利的力量，如果投資者在一生中作出了幾個正確決定，避免嚴重的錯誤，將能獲得重大回報，巴菲特也相信巴郡公司能夠應對前所未有的金融災難。

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讚芒格亦父亦兄選定阿貝爾為接班人

巴菲特在股東信的最開頭，特寫了一篇短文悼念他的已故搭檔芒格，他稱芒格是巴郡的建築師，而自己則是總承包商，將芒格的願景日復一日地付諸實施。從某種意義上講，芒格既像兄長，有時也像慈父。據悉，2023年，芒格去世，巴郡沒有跑贏標指，但仍實現了15.8%的年度市值收益。

關於巴郡的繼任者，巴菲特表示副董事長阿貝爾在各方面都已經準備就緒，隨時可以接任巴郡的行政總裁。阿貝爾主要負責公司的非保險業務，而負責保險業務的簡恩，未來也將持續掌管巴郡的龐大保險事業，和阿貝爾共同為股東付出。