【識港網訊】

快手(01024)昨公布第三季業績，虧損按年收窄76%至70.9億人民幣，經調整淨虧損48.2億元人民幣，按年擴大4倍，惟股價不跌反升，重返紅底，最高曾見108.8元，升近15%，現報103元，升8.71%。有分析認為，快手在用戶數據有驚喜，以及其廣告市佔率增長優於同業。

大和報告指，快手用戶數據有驚喜，認為集團聚焦在短劇和體育等內容的策略有回報，而集團廣告收益上升，受惠於不同品牌廣告持續增長，升幅優於同業。大和認為快手第三季業績有助釋除投資者對快手面對字節跳動激烈競爭的憂慮，指快手應用流量持續增長，用戶維持高粘度。

不過大和報告亦預期，由於第三季受惠東京奧運的高基數，快手第四季用戶和廣告數據按季會輕微回落。大和維持快手買入評級，目標價維持150元。

富瑞報告指，快手在網上廣告的市佔率有所上升，預期集團的廣告業務，在內地宏觀經濟不確定性下，仍會繼續優於其他廣告平台。報告預期，快手第四季廣告業務按年會有50%增長，但會受制於遊戲和教育行業疲弱，金融行業面臨更嚴格監管，以及中小規模廣告主在強監管環境下廣告投入趨向謹慎等因素影響。

另一邊廂，小米(01810)同日公布業績，受集團所持投資公允值由轉盈為虧，錄得19.75億元人民幣虧損拖累，純利跌83.8%至7.92億元；經調整純利按年增長25.4%至51.76億元人民幣。然而未受消息刺激，股價急挫，最低曾見19.02元，現報19.08元，跌7.83%。

小米收入方面，智能手機收入按年微升0.5%至478.24億元人民幣，低於市場預期的492.07億元人民幣；智能手機出貨量按年減少5.8%至4,390萬台。小米合夥人暨總裁王翔表示，小米手機第三季出貨面臨較大壓力，預料晶片短缺問題將維持至明年上半年，並在明年下半年得到緩解，預計今年手機出貨量約1.9億部。

美銀證券發表報告，將小米今年盈利預測上調2%，惟基於每股投資價值下降，該行將小米目標價由19元下調至18.7元。該行認為，小米智能手機出現環境困難、互聯網業務出現挑戰，並具運營支出負擔，而小米將今年出貨量預測從2億下調至1.9億，意味著第四季將按季持平。

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