【識港網訊】

2021年是資管新規過渡期最後一年，近日又有銀行選擇提前終止甚至強制清退部分產品。

近日，民生銀行宣布，將提前終止三款“天溢金”系列理財產品，風險等級為2級，普通款1萬元起購，高端款20萬元起購，產品成立於2014年，成立門檻為1億元。提前終止日期為2021年5月21日，民生銀行解釋：“產品不符合監管政策要求”。

根據普益標準統計，2018年至2020年9月，銀行理財市場共有1432只產品提前終止，其中有1348只新規發布之後終止。業內人士指出，由於資管新規要求理財產品淨值化轉型，並對非標資產投資進行約束，一些早期發行且原存續期較長的舊產品，無法在過渡期結束時自動到期，屆時將不符合監管要求，因此銀行只能在適當的時間主動停止這類產品的運作。

近年來，幾大國有大行以及不少城商行等均宣布部分理財產品提前終止。一位市民告訴記者，他前不久就收到了銀行的通知，在2018年買的一款5年期的理財產品被提前終止了，當時顯示年化利率可達6%。銀行的單方面“解約”讓他的投資收益沒有如期到賬。相關律師解釋，終止是在法律法規或相關政策發生變化之後，這是合法合規的。

事實上，銀行理財產品的提前終止是因為資管新規。 2018年4月，央行發布《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》，即資管新規。其中明確要求，銀行理財要打破剛性兌付，破除多層嵌套與禁止資金池模式，實現淨值化轉型，保本型等違規理財產品必須退出。

資管新規原定去年底前實行，又新增了一年過渡期，延長到了今年底。從各家銀行的財報數據來看，部分大行存量產品規模仍然較大，轉型頗有困難。

股份制銀行淨值型產品規模佔比要高於國有銀行，上市城商行的淨值型理財產品規模佔也比較高，部分銀行達到六七成，個別達到80%以上。

具體而言，工商銀行、中國銀行、農業銀行等在2020年財報中未具體披露淨值型理財產品規模及佔比，交通銀行、郵儲銀行淨值型理財產品規模佔比分別為52.36%、55.31% 。

相較國有大行，股份制銀行淨值型產品規模佔比較高。其中，興業銀行2020年末淨值型理財產品餘額11327.69億元，同比增長51.37%。招商銀行淨值型產品規模佔比從2019年末的32.04%提升至去年末的67.78%，上升幅度最大。

上市城商行的淨值型理財產品規模佔比較高，部分銀行達到六七成，個別達到八成以上；截至2020年末，寧銀理財淨值型產品規模為1984億元，佔比68.8%。上海銀行保本理財規模已清零，淨值型產品規模佔比為74.79%。

由於監管要求銀行年末要完成全部理財產品轉型任務，預計理財產品淨值化轉型進展將進一步加快。對於大行來說，需要加快存量壓降，加大非標風險處置力度，如加快新老理財承接、置換，停止老產品發行，部分老產品提前兌付或終止。

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