預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥按年增68.6%或32.76億元，至80.49億元。該行指出，預期信貸損失變動增加主要源於新違約風險準備增加、資產質素信貸遷移、非住宅物業供過於求對租金及資本價值造成下壓，以及用作計算預期信貸損失的模型更新所致。

期內，扣除預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥前的營業收入淨額422.54億元，按年增1.7%。淨利息收入錄288.44億元，按年增6.3%，主要反映儘管賺取利息的平均資產有所增加，但市場息率下調所造成的影響。

淨利息收益率收窄21個基點至1.99%，主要由於無利息成本資金之收益下降15個基點。淨息差收窄6個基點至1.72%，由於貸款需求低迷以及資金重新配置至收益較低的金融投資。

淨服務費收入增長19.1%至63.31億元，主要由於去年股市成交量增加帶動證券經紀收入增長39%，以及客戶群擴大及成交量增加刺激零售投資基金收入增長24%。

普通股權一級資本比率增5.6個百分點至23.3%；一級資本比率增6.1個百分點至25.5%；總資本比率增6.3個百分點至27.1%。

恒生表示，由於信貸質素負面遷移及抵押品價值受壓，香港商業房地產貸款組合的預期信貸損失準備有所增加。信貸質素的負面遷移主要發生在有抵押貸款組合，佔總組合的62%，不過遷移速度在第四季已經放緩。

恒生續指，市場環境仍然充滿挑戰，估值受壓及流動性資金限制的情況可能在短期內持續，尤其是中型及非投資級別的公司。然而近期市場氣氛回暖，預期將逐步帶動現金流及流動資金改善，並開始出現復甦跡象。

不過，零售地產市場的全面復甦尚需一段時間，因為業主需要適應不斷變化的消費模式，而寫字樓市場供應過剩，預計將在今年繼續對租金和資本價值構成壓力。儘管如此，香港整體經濟依然保持韌性，為房地產市場回穩提供利好因素。