【識港網訊】港交所5年期人民幣國債期貨昨上市，交行（3328）旗下交通銀行（香港）以流動性提供商身份參與產品交易，成為首批成功開展做市報價的3家中資銀行之一。另外，渣打、滙豐亦成為首批完成交易的金融機構。

今次港交所推出5年期國債期貨9月與12月合約。上市首日實現平穩掛牌，開市價106.685元，收市價107.64元，成交3440手，較2017年試點的不足300手提升逾10倍，由此可見離岸利率對沖需求真實存在。

中資銀行積極提供流動性支持

掛牌交易首日，交通銀行（香港）成功開展做市報價及交易。該行表示，此舉為全球境外投資者提供國債期貨流動性及利率對沖服務，展現其在債券現貨、利率互換及國債期貨領域的一體化人民幣交易服務能力，進一步提升在固定收益衍生產品市場的影響力。

「利率變動是離岸機構配置人民幣資產時的重要考量。中國國債期貨在香港推出，為環球投資者提供有效且精準的利率風險管理工具，進一步完善香港離岸人民幣產品生態圈。」交通銀行（香港）環球金融市場部總經理李健庭表示，交行很榮幸於首日交易中參與其中，成為首批流動性提供者。

中銀香港（2388）全球市場交易主管兼副總經理張承棟表示，港交所國債期貨作為內地與香港深化金融市場合作的重要措施之一，為境外投資者提供繼「互換通」後另一項高效的離岸市場風險管理工具，進一步提升人民幣債券對全球資產配置的吸引力。他表示：「中銀香港作為離岸市場核心人民幣債券做市商，將積極為國債期貨提供流動性支持，協助港交所推出更多期限及類型的債券期貨合約，提升市場韌性及深度。」

渣打完成多間外資機構首批交易

渣打銀行表示，該行擔任指定一級流動性提供行，參與產品上市後的做市及雙向報價工作，並提供流動性支持，已成功為多間外資機構客戶完成首批5年期中國國債期貨交易。

「渣打歡迎5年期中國國債期貨正式在香港推出，並很榮幸以指定一級流動性提供行身份參與，成為首批完成交易的機構之一。」渣打香港兼大中華及北亞區行政總裁禤惠儀表示，是次推出不僅提供更高效及透明的風險管理工具，完善國際投資者對沖利率風險的重要環節，亦標誌着中國國債市場進一步有序開放，為持續提升外資參與度奠下更穩健的基礎。「我們預期市場對國債期貨的需求強勁，並有利人民幣國際化整體發展。」

滙豐助多家機構參與首日交易

滙豐表示，國債期貨在港推出，加上合資格境外投資者（QFI）獲准參與在岸國債期貨，兩項安排將相互補足，擴闊國際投資者可使用的工具，促進他們深入參與中國債券市場。

該行昨成功為多名客戶完成交易，並協助部分客戶參與流動性提供商及活躍交易者計劃，當中除了交通銀行（香港）外，亦包括中信銀行（國際）及馬來亞銀行等。滙豐亞太區外匯固收交易部主管兼香港資本市場及證券服務部主管黃子卓表示：「滙豐積極支持市場發展，於國債期貨推出首日率先完成交易，有助帶動初期成交及建立定價參考，長遠推動更多投資者參與國債期貨合約。」他預料，中國國債在環球投資組合中的比重日增，投資者需要管理存續期及持倉，對相關對沖工具的需求亦將隨之上升。