【識港網訊】A股市場日前突破3500點整數關口，市場信心得到極大的提振。對於下半年A股和港股的走勢，前海開源基金首席經濟學家楊德龍分析認為，下半年A股有望突破去年10月8日創出的3700點左右的階段性高點，並且具有進一步向上拓展的空間。A股的走強與港股的走強幾乎是同步的，恒生指數在近期也是逼近25000點大關，走勢強勁，吸引了南下資金以及海外資金的流入。

他認為，在政策支持以及估值較低的雙重利好之下，港股市場後市的表現值得期待。因為從港股估值來看，這裏仍然是全球主要資本市場的估值窪地，而今年很多A股公司，特別是一些大盤藍籌股紛紛赴港上市發行H股，豐富了港股上市公司資源，為港股投資者提供了更多優質標的，這也吸引了海內外資金的流入。優質資產是吸引資金最好的因素，因為有大量的好公司存在，就會吸引更多的資金關注。我們不能將其簡單理解為有大量的公司上市會導致二級市場的資金分流，實際上一個市場的投資吸引力取決於它有多少優質的資產會被資金配置，無論是海外資金的流入，還是南下資金的加持，這些都有望成為支撐下一步港股市場表現的重要力量。

楊德龍預計，下半年我國宏觀政策面還會繼續發力。根據最近公布的經濟數據來看，物價剛剛由負轉正，但是離2%的CPI目標還有一定的距離。消費方面「以舊換新」目錄下的商品出現了30%以上的增長，但傳統消費品增長較為低迷，因此採取有效措施提升居民的收入、提高居民的消費能力和消費信心至關重要，這就需要有更多的政策支持。中央多次提出穩住樓市股市、持續活躍資本市場，A股和港股市場走強將會帶來更多的賺錢效應，讓廣大投資者能夠通過資本市場獲得財產性收入，這是拉動消費最好的手段。消費是當前拉動經濟增長最重要的引擎，採取措施提振資本市場的表現可以直接推動消費的增長，也有利於穩定經濟增速。可以說當前A股和港股逐步走強正在成為共識，而一個繁榮的資本市場是拉動消費增長最重要的方面，也是當前破局的關鍵。

現在投資者對於後市的信心越來越足，也意味着下半年A股和港股市場的表現可能會超過大多數人的預期。在大盤迴升的情況之下，很多行業板塊開始強勢表現，比如說人形機器人板塊、英偉達產業鏈、創新藥，以及代表行情風向標的券商股，近期都是持續上攻，帶來了很強的賺錢效應，這也進一步提升了投資者的信心。

行業輪動加快，今年上半年市場的走勢比較分化，呈現出啞鈴型的形態，一方面是科技成長股出現大幅上漲，典型代表就是人形機器人、創新藥，另一方面是追求穩定回報的投資者多配置銀行等低估值、高股息板塊，而其他很多板塊走勢低迷。下半年這兩個方向仍然可以繼續關注，而市場的回升也會給一些調整比較充分的消費白馬股、新能源龍頭股帶來估值回升的機會，下半年市場的行情有望進一步擴散，市場賺錢機會也將增多。

今年上半年新消費表現突出，特別是港股的新消費板塊大幅上漲，有網友稱今年是胖東來、泡泡瑪特、蜜雪冰城三個河南人引領了消費新趨勢，在傳統消費增長較慢的情況之下，新消費出現了爆發式增長，這也反映出消費增長具有了新的特徵和趨勢。

新消費的增長也給市場帶來了亮點，當然資金對於新消費板塊的追逐也可能會產生一定的泡沫，所以楊德龍也多次提醒投資者不要過度去追高，而是要從基本面的角度去配置增長相對比較好的一些品牌消費品。

楊德龍分析，下半年有些傳統的品牌消費品已經調整比較充分，估值上也具有比較大的優勢，因此在市場出現整體回升的時候，像品牌白酒受到政策面以及居民收入增速放緩等多方面的影響，已經調整得比較充分，近期也開始吸引一些資金進行布局，走出了回升的走勢。下半年市場的重心還會進一步上移，一些被錯殺的消費白馬股可能會迎來布局的機會。