【識港網訊】23日，有色、煤炭等周期行業再度大漲。其中，馳宏鋅鍺、鄭州煤電、兗州煤業等多只個股漲停。本月以來，有色板塊至今累計大漲22%，煤炭股累計大漲16%，石油板塊月內大漲近8%，均明顯跑贏大盤，壹掃此前的頹勢。

11月以來，以有色、煤炭為代表的順周期行業走勢強勁。相比之下，前三季度領漲的消費和科技股整體表現弱勢，消費股除了釀酒依然堅挺外，食品、醫療股紛紛走弱，而消費電子龍頭立訊精密、歌爾股份等更是從高位回調超過兩成。

記者註意到，近期周期股的邏輯是圍繞“漲價”展開的，包括中遊玻璃、滌綸至上遊MDI、有機矽、鋰等品種。其中，周期股表現最為強勁的無疑是有機矽板塊，新安股份月內暴漲逾七成，魯西化工月內也大漲逾三成。

10月以來，我國有機矽價格顯著提高。據百川資訊，截至15日，有機矽DMC華東價格較7月低位大漲55%。漲價的背後海外需求是主導因素：受新冠肺炎疫情沖擊，國外有機矽生產受到較強沖擊，整體開工率較低，但同時下遊需求旺盛，訂單向國內轉移。

部分機構已加倉周期股。數據顯示，社保基金調轉“槍口”，在三季度明顯增加了地產、非銀金融、有色等周期股的持倉，同時減持了科技、醫藥等前期漲幅偏高的板塊。從重倉股持倉變化來看，社保主要加倉了紫金礦業、保利地產、金地集團、信維通信、新華保險、華魯恒升、長城汽車等；減倉了東方財富、長春高新、三壹重工、三七互娛、恒生電子、順網科技、同仁堂和洽洽食品等。由此不難看出，社保基金增持了有色、地產、化工等周期股。

值得壹提的是，北上資金也在加倉順周期行業。數據顯示，上周北上資金持股數量環比增加行業17個。采掘、鋼鐵、化工、有色金屬等行業北上資金持股數量增幅靠前，其中采掘行業北上資金持股數量環比增加最為顯著，持有該行業16.87億股，環比增加10.8%。

從個股來看，上周北上資金對60只個股的加倉股數超過1000萬股，洛陽鉬業被加倉1.15億股。此外，中國石化、寶鋼股份、包鋼股份、光大銀行、中國石油被加倉超5000萬股。

對此，新時代證券首席策略分析師樊繼拓指出，“經濟改善的趨勢依然在繼續，將會對金融周期的基本面有正面影響。建議增配金融周期，重點關註有色、化工、汽車、機械、券商、銀行。”

天風證券首席策略分析師劉晨明表示，低估值順周期既是在經濟預期不錯的情況下，四季度最容易占優的風格，這是屬於日歷效應，同時也是未來壹兩個季報業績層面相對占優的方向。在保持對順周期核心配置的前提下，建議關註壹些今年超跌且可能有壹定邊際改善的成分細分板塊，比如前期調整幅度較大的信創、金融IT、醫療信息化、5G等方向。

知名財經評論員郭施亮表示，雖然目前傳統周期行業很難走出如2007年那壹輪的單邊牛市行情，但作為市場的熱點權重板塊，壹旦賺錢效應得到了確立，那麼有望促使市場賺錢效應迅速擴散，並成為市場上漲的新動力。

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