【識港網訊】全球低息環境下，有保證回報且收益吸引的投資選擇買少見少。5日，金管局「逆勢」公布新一批通脹掛債券(iBond)發行詳情——iBond 2020將於本月23日接受認購，設最低利率2厘，目前市況下有相當吸引力，預期認購反應較為積極。另一邊廂，多間配售銀行及券商正摩拳擦掌迎客，爭相拋出各種各樣的認購優惠。
提高定息增債券吸引力
時隔4年，特區政府重推新一輪(第7批)iBond，惟現今經濟環境和市況，與上一批iBond於2016年發行時已截然不同。新冠肺炎疫情打擊全球經濟，環球央行紛紛推出貨幣寬鬆政策，推低市場利率，投資者對高息的投資產品需求有所增加。
正如財政司司長陳茂波日前所預告，新一批iBond的保證利率將由以往1厘提升至2厘，以提高iBond 2020的吸引力。
10月5日，香港金融管理局舉行有關發行通脹掛鈎債券iBond的新聞發布會，香港金管局高級助理總裁劉應彬出席。
5日，金管局高級助理總裁劉應彬於記者會解釋，每期iBond的定息水平均會參考發行時的實際市況以及對通脹前景的估算等。以iBond 2016為例，當年通脹仍有上升空間，加上市場利率處於較高水平，因此當年iBond的定息沒必要太進取。反觀在目前低息、低通脹環境下，定息有需要適度調整，以提升債券吸引力。
劉應彬又稱，市場預期低息環境長時間持續，加上目前通脹壓力不大，以及地緣政治不穩，加劇投資市場風險，都為今次重推iBond提供了合適條件。他形容iBond 2020是過往的「加強版」，將定息調高至2厘，可為投資者提供穩定和吸引的回報，也為未來可能出現的通脹「買一份保險」，期望在現市況下為投資者提供多一種投資選項，同時讓更多市民增進對債券產品的認識，以推動債券市場發展。
認購人數有機會破頂
回應調高定息是否有考慮到虛擬銀行產品競爭時，劉應彬表示，金管局有留意虛擬銀行的利率優惠推廣，但大多有各種限制，產品年期亦未必太長，而且債券和定存屬不同類別投資產品，因此有關利率優惠對iBond定息決定的參考價值並不大。
金管局介紹，iBond 2020將於本月23日起開始認購，11月5日截止，並將於11月16日發行，翌日便可在港交所(388)上市，在二手市場進行買賣。是次目標發行額為100億元，但若市場反應踴躍，將考慮提高至最多150億元。至於其他主要發行條款與以往大致相同，包括：債券年期為3年，每半年派息一次，每手入場費為1萬元，以及採取「循環分派」機制分配等。
參考歷來iBond的認購反應，大部分均錄得超額認購約2至4倍，當中於2015年發行的第5批iBond最受歡迎，認購人數近60萬創下新高。對於今次提高定息是否有助認購人數破頂，劉應彬不願意預測認購反應，只說有信心市民認購反應會積極。
銀行券商豁免系列費用
今次配售銀行有20間，當中16間擔當市場莊家角色。總括而言，絕大部分銀行及券商均豁免認購及存倉管理等一系列費用，個別機構還提供送股、贈現金券，及免息借孖展等額外優惠。中銀香港(2388)及滙豐銀行作為兩間聯席牽頭行，已宣布豁免投資者認購及持有債券的所有相關費用。
信銀(國際)指出，客戶認購iBond可享「7免」優惠，包括豁免手續費、債券託管費、轉倉費(轉出及轉入)、利息代收費、提早贖回費及到期贖回費。
招商永隆銀行向認購iBond客戶提供另一種「7免」，包括豁免認購手續費、託管費、代收息費、賣出債券交易費、贖回費、轉倉費，以及首兩周經港交所沽出該批iBond的交易傭金。
花旗銀行稱，客戶可於旗下各分行以債券戶口形式認購iBond，將可獲「6免」收費，包括豁免認購手續費、存倉費、代收利息費、到期贖回費、存入費及轉出費。
券商方面，耀才證券為認購iBond客戶提供「5免」優惠，包括豁免認購手續費、託管費、代收息費、贖回費及轉倉費；另外，新開客戶認購iBond，更可獲贈20股盈富(2800)及10股滙控(005)，並可享買賣港股零傭優惠，毋須支付任何傭金。
